Obraz spadków na Warszawskiej giełdzie

Spadki indeksu WIG w 16-letniej historii polskiej giełdy.
Czy obecne spadki są aż tak duże?
Porównywalną sytuację mieliśmy zaledwie 4 razy. Okresami tak głębokich spadków były:
1. marzec 1994 marzec 1995 -71,4% w 12 miesięcy
2. marzec 1998 październik 1998 -43,6% w 7 miesięcy
3. marzec 2000 wrzesień 2001 -49,4% w 18 miesięcy
4. lipiec 2007obecnie -41,8% w 12 miesięcy

Czy obecny poziom strat i długość ich trwania sugerują, że obecna bessa zakończy się lada chwila?

Tego nikt nie wie i Każdy musi sam ocenić prawdopodobieństwo kontynuacji dalszych spadków, bądź bliskość ich zakończenia.

W miarę pewne jest tylko to, że osoba, która zainwestuje dziś pieniądze na okres 5 i więcej lat ma wszelkie szanse osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków. Również w miarę pewne jest, że osoba, która powie dziś pass i wróci do spokojnego lokowania swoich oszczędności poprzez konserwatywne produkty, zaoszczędzi sobie stresu i osiągnie satysfakcjonujące dla siebie zyski. Wszystko zależy od indywidualnego profilu ryzyka. Rynek dał nam w automatyczny sposób możliwość przetestowania naszej wrażliwości na spadki. One w przyszłości będą pojawiać się tak samo nagle jak ponadprzeciętne wzrosty.

Co by było gdyby... inwestycje po rocznych spadkach

Historycznie rzecz ujmując osoby, które po rocznych spadkach zainwestowały swoje oszczędności na rynku akcji, uzyskałyby następujące zwroty z indeksu WIG:

1. Inwestycja rozpoczęta w marcu 1995 +79% po 1 roku, +163% po 3 latach
2. Inwestycja rozpoczęta w marcu 1999 +59% po 1 roku, +11% po 3 latach
3. Inwestycja rozpoczęta w marcu 2002 +3% po 1 roku, +63% po 3 latach

Statystyka podpowiada, że przezwyciężając strach, podczas szalejącej bessy możemy osiągnąć z rynku akcji pokaźne zyski, nawet w ciągu zaledwie 36 miesięcy. Pamiętajmy tylko, że to historia, która wcale nie musi się powtórzyć.
Statystyce nie wolno bezgranicznie wierzyć. Należy samemu ocenić prawdopodobieństwo zdarzeń, ustalić plan i trzymać się go z żelazną konsekwencją.

Patrzenie wstecz może być wskazówką na przyszłość, ale ...
Zawsze warto mieć pewien margines bezpieczeństwa dla swoich przewidywań. Jak mawia Warren Buffet Trzy rzeczy, które można na giełdzie przewidzieć to strach, chciwość i szaleństwo. Niestety, nie da się przewidzieć kolejności, w jakiej wystąpią.